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        好買每周公募基金推薦(2021年8月9日)

        今年前7個月,我國進出口總值同比增長24.5%。2021年7月,我國進出口總值同比增長11.5%,連續14個月保持同比正增長。展望未來,得益于積極開拓新市場,優化全球市場布局,我國出口將保持景氣狀態,外貿韌性將進一步彰顯。

        限時主題

        進出口總值持續增長

        今年前7個月,我國進出口總值同比增長24.5%20217月,我國進出口總值同比增長11.5%,連續14個月保持同比正增長。展望未來,得益于積極開拓新市場,優化全球市場布局,我國出口將保持景氣狀態,外貿韌性將進一步彰顯。

        第二家外資獨資公募成立

        86日,富達基金管理(中國)有限公司(簡稱富達基金)獲批設立,這是國內繼貝萊德后第二家獲批的外資獨資公募。富達國際相關負責人表示,公司將繼續依照監管部門指導穩步推進籌備工作,期待早日在華展業。富達基金的獲批標志著中國資本市場對外開放仍在穩步推進。同時,路博邁、范達、聯博、施羅德等多家外資機構也正在排隊申請公募基金牌照。

        推薦基金

        005760 富國周期優勢:近期市場主要寬基以震蕩為主,新能源等熱門板塊依舊有較強的表現。月政治局召開會議,強調經濟下行壓力較大,外部不確定性較大,國內的目標是穩增長、穩就業、控通脹以及促改革。 因此貨幣政策大幅轉向的概率不大,指數大跌的概率較低。但最近一些熱門板塊的短期漲幅較為劇烈,這使得后續的投資難度有所加大,因而在基金選擇上建議以均衡配置,嚴控風險的產品為主。

        精選投資

        股票型基金:短期波動或加大,結構性機會仍然豐富

        1、市場企穩回升,軍工表現強勢:經歷了前一周快速下跌后,7.30政治局對經濟局勢和貨幣政策的表述平抑了A股風險溢價的階段性波動,A股市場在上周止跌反彈,表征市場走勢的各寬基指數均有較高漲幅,最終滬深300、中證500、創業板指本周漲跌幅分別為2.29%2.54%1.47%;全周日均成交額與上周基本持平于1.3萬億元,但呈現逐日萎縮的特征;北向資金由前期的凈流出轉為凈流入,全周累計凈流入100.89億元。行業方面,本周國防軍工與汽車板塊領漲市場;受益基建投資悲觀預期緩解的建材和機械同樣表現較好;傳媒、鋼鐵和電子等板塊表現疲弱。需要注意的是部分消費和價值藍籌經歷長時間且幅度較大的下跌后,出現一定的企穩反彈跡象。2、市場的結構性特征依然顯著:1)出口和消費較為疲落,7月進出口數據已經披露,略低于預期;受新冠疫情再度反復,部分城市出行受到管控,并且疊加部分地區災情等因素影響,7月經濟數據受影響程度值得關注,尤其是消費復蘇進程可能再度受擾動;2)利潤集聚上游:截至87日,A股公司的中報業績及預告的披露率為43%,非金融公司可比口徑盈利同比增長131%,實現盈利翻倍增長的公司占已披露比重41%,翻倍比例超過60%的行業是石油石化、有色金屬和鋼鐵;3)高景氣行業的產業趨勢有所強化:上周美國總統拜登簽署行政命令,設定2030年電動車占新車銷量比例達到50%的目標,我們預計整車、鋰電材料及設備和上游原材料等全產業鏈未來的銷售增長預期可能繼續上修。3、監管政策依然是市場焦點:經歷此前大幅波動后,市場對于監管導向變化的關注度仍然較高,上周部分媒體針對于游戲、生長素、奶粉等行業發展問題的評論引發較多關注;同時本周北京、杭州和成都等地密集出臺房地產調控政策,“房住不炒”的方針仍在嚴格執行。4、短期波動或加大,結構性機會仍然豐富:從市場活躍度看,A股仍延續6月份以來的高活躍度,平均日成交額超1萬億元,市場波動或將加大,考慮到流動性中期平穩態勢,基本面復蘇持續,結構性邏輯大于總量,市場結構性機會豐富。

        推薦基金

        160133 南方天元新產業:基金經理蔣秋潔在長期ROE選股的基礎上,疊加新興產業、周期板塊、困境企業的工具包帶來的業績增厚,靈活配置行業和個股。

        161606 融通行業景氣:鄒曦側重周期產業投資,深耕自己的能力圈,對產業發展、行業景氣以及市場運作有著深刻的理解,基金長期高倉位,以周期為主,科技醫藥為輔,換手率低,集中度高,選股能力強。

        163415 興全商業模式:喬遷在投資組合上構建3-5年中長期穩健品種 + 小部分短期增強策略,做到全行業覆蓋,在秉承興全基金長期投資理念的基礎上,靈活加入電子科技等彈性更大的標的來增厚業績。

        450009 國富中小盤:趙曉東通過經營現金流對利潤的比例,結合ROE和估值指標篩選核心企業。極其看重企業風險,用較低的風險獲得相對較高的收益。

        005354 富國滬港深行業精選:低換手、長期持有是基金經理汪孟海的操作風格。在滬,港,深三地,選取最具有競爭力和最具有性價比的企業,是基金經理的投資原則。中長期來看,有核心競爭力的企業具有穿越周期的能力。

        001975 景順長城環保優勢:楊銳文堅持把握住心中的“錨”不動搖,即產業趨勢、優秀的公司以及合理的估值。不會因為市場的短期波動或情緒擾動而左右投資判斷,堅定把握未來成長行業和成長股的投資機會,長期聚焦科技類成長股。

        001764 廣發滬港深新機遇:基金經理多策略選股,通過價值、趨勢、盈利三因子,分別精選出高景氣行業的龍頭企業。子策略beta的相互抵消、alpha持續累加,產生更高的夏普比率,具有更好的市場適應性。基金經理選股能力比較強,長期業績表現優異,深受市場認可。

        001714 工銀瑞信文體產業:基金行業布局廣泛,袁芳動態調整對宏觀及中微觀的研究,不斷調整組合的行業配置。從結果看基金經理的策略仍為alpha+beta的收益,目前偏成長的組合使得未來基金的凈值有望穩定成長。

        001856 易方達環保主題:基金經理祁禾重視企業的競爭優勢,通常都是具有較強盈利能力與ROE的企業;投資選股時,關注國際化程度高的企業,尋找有望成為世界級龍頭的好公司;基金經理投資偏左測,不太喜歡做右側,經常會在估值底部磨一段時間;祁禾選擇聚焦于自己擅長、熟悉的制造業,并且集中持股不做分散。

        債券型基金: 經濟有一定下行壓力,利率中樞有望下移

        對于8月資金面,財政存款、地方債發行增加均可能給8月流動性帶來擾動,不過預計央行將適時適量地開展相應對沖。今年以來,央行通過貨幣政策執行報告等渠道多次強調,將引導貨幣市場利率圍繞央行短期政策利率波動,同時,要多關注央行政策利率水平而不是操作量。未來一段時間,貨幣政策仍將堅持穩字當頭的基調。7月進出口兩年復合年化增速雙雙回落,外需降溫初步得到確認。出口數據方面,在前幾個月,PMI新出口訂單就已經顯示了較明顯的回落趨勢,但高企的CCFI及出口數據仍顯示短期出口的韌性。進口數據方面,在國內地產調控深入、基建投資偏弱的背景下,國內對于工業品的需求放緩,因此我國大宗商品進口量將收縮,但由于限產等情況下大宗商品價格仍維持高位,因此進口金額增速相對較為堅挺;后續隨著出口增速的進一步回落,貿易順差仍有壓縮空間。貿易順差壓縮疊加國內需求回落的情況下基本面逐漸走弱的趨勢較為明顯,而貨幣政策在狹義流動性層面仍會維持適當寬松的環境予以支持,這都會為債券利率下行打開更多的空間。

        推薦基金

        217022招商產業: 該基金通過信用下沉,精選信用債,通過較高票息,保證無論債市整體牛熊,均能保持不錯收益。

        004705南方祥 管理人投研實力較強,基金經理宏觀分析框架較完整,利率波段操作較精準,適當國債期貨對沖風險,嚴控信用風險,不貿然拉長久期。

        QDII基金: 市場預期樂觀,貨幣環境依舊寬松

        貨幣政策方面,617日,美聯儲發布4FOMC聲明,維持聯邦基金利率目標區間和購債計劃不變。經濟方面,美聯儲對經濟活動更樂觀,上調2021年經濟增長0.5個百分點至7.0%。通脹方面,聯儲大幅上調了2021年的通脹預期,但對20222023年的通脹判斷和3月維持一致,并再次申明通脹是“暫時性”。短期而言,我們認為美聯儲不會立刻掉頭收緊流動性。中長期來看,待美聯儲政策轉向預期更明確時,美債利率會進一步提高。而利率走高會帶帶動美元指數上漲,美元回流可能引發新興市場震蕩。與此同時,短期寬松的利率環境仍未改變。在民主黨上臺后,積極的財政刺激及基建擴張計劃,預計也將使得貨幣政策“易松難緊”。而投資人所擔心的信用風險,從當前美國工業、能源、可選消費等行業的CDScredit default swap)來看,當前市場在交易的違約率基本已經回到疫情前水平,處于較低水平。這也意味著當前市場預期樂觀,美債的信用風險整體可控。整體而言,美國高收益債估值相對合理,預期信用風險可控,預期波動較小,投資人可適當進行配置。

        推薦基金

        100061富國中國中小盤混合QDII詳細購買香港市場目前估值處于合理區間,相較A股存在折價,具有顯著配置價值。短期應當關注海外市場影響。

        000934國富大中華精選: 基金經理徐成有豐富的海外投資經驗,基金管理業績中長期居前。與徐成穩健為主、靈活增強的投資風格相關,其強調自上而下對經濟周期進行景氣度判斷后按照MSCI中國指數的行業配置情況來確定超配或低配,保持了產品中長期收益風險特征的穩定性。

        風險提示:投資有風險。金融產品的過往情況并不預示其未來表現。相關信息僅供參考,不構成投資建議。投資人請詳閱金融產品的相關法律文件,了解產品風險收益特征,根據自身資產狀況、風險承受能力審慎決策,獨立承擔投資風險。本文件任何內容不得視為本公司及本公司雇員存在任何直接或間接主動推介相關產品的行為。投資有風險,決策需謹慎。請仔細閱讀本文件中重要法律申明和風險提示。

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